¿Qué es Lido Finance?

¿Qué es Lido Finance?
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La transformación de Ethereum de una cadena de PoW (Proof of Work) a PoS (Proof of Stake) ha tenido sus retrasos que no han donado tiempo extra para prepararnos. Pero, ¿quién posee 32 ETH para participar como validador de la red? Poca gente, claro, y aquí es donde Lido Finance entra en escena.

El objetivo de la red de Ethereum es contar con la infraestructura necesaria para ser “la computadora del mundo” y dar acceso a todos los usuarios que deseen participar de la misma.

Lido Finance es una solución que intenta brindar un acceso para los usuarios “de a pie”, a los beneficios de validar transacciones y crear bloques en la “Beacon Chain”. Sin embargo, su modelo de beneficios se ha extendido a otras redes. En este artículo te cuento de que trata este interesante proyecto.

¿Cómo funciona Lido Finance?

Lido se trata de una plataforma que, en un principio, proveyó la posibilidad de realizar “staking líquido” en la cadena “Beacon Chain”, la red de Proof of Stake de Ethereum. Pero su innovadora solución no demoró en extenderse a otras blockchains.

Como muchos ya sabrán a esta altura, Ethereum se encuentra en un proceso de transformación, tras el cual dejará de ser una red de Proof of Work, en la que los mineros entregan su poder computacional y energía eléctrica, para validar transacciones y crear bloques en la red a cambio de una recompensa en ETH.

El nuevo mecanismo de consenso de Ethereum, pasará a ser el de “Proof of Stake«. Allí los mineros cambian su nombre a validadores, y en lugar de resolver aquella compleja fórmula matemática que da lugar a la creación de un bloque, el creador del nuevo bloque será seleccionado al azar, por medio de un algoritmo concebido al efecto. Pero, ¿cualquiera será validador? Claro que no.

Para serlo, es necesario depositar como garantía la cuantiosa suma de 32 ETH. En caso de no cumplir las reglas el validador será penalizado con un quita de su depósito. En el mundo cripto, por medio de incentivos económicos intentamos moldear el comportamiento humano.

Aclarado este punto, hablemos de la solución de Lido, el “staking líquido”.

 

¿Qué es el staking líquido?

A aquel depósito en crypto necesario para ser un validador en la red de Ethereum, o en cualquier otra blockchain que alcance su consenso por medio del método de “Proof of Stake”, se lo denomina “staking”.

Una vez que “lockeamos”, “stakeamos” o, en nuestra lengua, depositamos nuestro “staking”, este queda bloqueado por un período de tiempo determinado en el cual no podemos disponer de esas criptomonedas.

El objetivo es que nuestra contribución a la seguridad de la red, se haga por un período de tiempo previsible. ¿Imaginan el escenario apocalíptico al que nos enfrentaríamos si en cuestión de minutos todos los validadores retiran su “stake”? La red sería víctima de ataques que no implicarían un gran desembolso de dinero.

El “staking” liquido viene a resolver dos contras de este modelo:

    • Poder contribuir a la seguridad y estabilidad de la red a cambio de “rewards” si la necesidad de tener 32 ETH y montar un validador
    • Disposición inmediata de los fondos “stakeados”

Desarrollando estos puntos entenderemos por completo Lido Finance.

 

Acercando el proceso de validación a los usuarios

Más allá de poseer, la no menor, suma de 32 ETH, montar un validador implica una inversión de tiempo y hardware prohibitiva para el usuario «común». Entendamos que un validador debe encontrarse activo los 365 días del año, sin cortes en su conexión, disponible para el momento en el que le sea requerido validar un bloque.

La gran mayoría de los cripto-usuarios, no están en condiciones de desarrollar semejante tarea y tampoco cuentan con 32 ETH en sus wallets. Lido, persigue el objetivo de permitir a este enorme grupo de gente, participar de las recompensas de la validación de bloques en Ethereum, sin cumplir ninguno de estos requisitos.

En Lido podemos depositar nuestros ETH, elegir un validador que los recibirá y llevarnos un retorno, estimado entre un 4 y 5%, por participar de la validación de bloques en la Beacon Chain.

Por otro lado, los validadores elegidos también se ven beneficiados, ya que mientras mayor sea su stake contarán con más posibilidades de salir sorteados para validar el próximo bloque.

 

Liquidez o disposición inmediata de los fondos

La característica de “líquido” del staking que realizamos en Lido, viene dada por la posibilidad de disponer de nuestros fondos de manera inmediata. ¿Cómo sucede esto?

En caso de cumplir con los requisitos necesarios, si montamos un validador y “stakeamos” nuestros 32 ETH, allí quedaran estos hasta que podamos retirarlos. Pero, cuando seleccionamos un validador y depositamos nuestros ETH en Lido, a cambio recibimos un token.

Este token, stETH, es la representación de nuestro ETH “stakeados”. A través de distintos mecanismos, como pooles de liquidez, stETH mantiene una paridad de 1 a 1 con ETH y su precio. Ahora, aquello que podemos hacer con nuestros stETH es lo que vuelvo “líquido” a este tipo de staking.

Los tokens, se construyen siguiendo estándares que permiten que otros proyectos construyan soluciones en las cuales estos pueden ser utilizados. Las opciones para stETH son extremadamente variadas y no existen señales de decrecimiento en este campo.

Con el objetivo de simplificar y dejar clara la idea, estos stETH podrían ser cambiados por otras criptomonedas y de aquí su característica de liquidez.

Si hasta aquí crees que Lido es una solución genial, te invito a repasar lo que han estado construyendo y como lograron su expansión fuera de los límites de la blockchain de Ethereum.

¿Qué es Lido Finance?

Lido Finance, más allá de Ethereum

El éxito de Lido Finance se evidencia al dar un vistazo a los números que representan el valor “lockeado” o depositado en la plataforma, también llamado TVL. Si nos remontamos a, exactamente, un año atrás nos encontramos con que la plataforma contaba con 1500 millones de dólares depositados. A comienzos de este año, aquella suma alcanzaba los 11 mil millones de dólares y, tras un pico de 22 mil millones, es hoy de 18.8 mil millones.

Este número, en su mayoría viene dado por sus depósitos en ETH que, sin embargo, lejos está de ser la única incursión sobre el “staking líquido” que Lido ha tenido.

Veamos de qué estoy hablando.

 

Resumen del servicio de Lido Finance

Lido Finance nos permite, tras un par de clicks, realizar lo siguiente:

    • Depositar ETH en la cadena principal de Ethereum (red de PoW)
    • Estos ETH se “stakean” en la Beacon Chain (red de POS de Ethereum)
    • Recibimos nuestros rewards en la cadena principal de Ethereum

Por brindarnos este fantástico servicio, Lido se hace con un fee de un 10% del total nuestros rewards. Ahora, si miramos más allá de la red de Ethereum y sus Beacon Chain, este mecanismo ¿podría replicarse con cualquier red de PoS?

La respuesta es sí y el spoiler, es que Lido ya lo hizo.

 

La expansión multichain de Lido

El protocolo que esta plataforma puso en marcha, le permitió a Lido Finance replicarlo en las blockchains de:

De la misma manera en que podemos hacer staking de ETH, seleccionar un validador de la Beacon Chain y comenzar a recibir nuestros rewards en la red de Ethereum, también podemos hacer:

    • Staking de LUNA
    • Staking de SOL
    • Staking de KSM
    • Staking de MATIC

Es de este modo que las monedas nativas de estas aquellas blockchains a través de su representación en la red de Ethereum como ERC-20, son depositadas en esta plataforma y terminen contribuyendo a la seguridad de la red principal, tanto de Terra, Solana, Kusama o Polygon, mientras el usuario recibe su recompensa por esta participación. El beneficio no es solo para el usuario, sino que las blockchains terminan siendo beneficiadas por esta aplicación descentralizada de la red de Ethereum.

Pero, esta no es la única manera en que otras redes se ven recompensadas gracias a Lido. Analicemos al particular caso de Anchor Protocol, de la blockchain de Terra.

 

Efectos colaterales de Lido Finance

De haber escuchado sobre Anchor Protocol, probablemente lo hayas hecho en virtud de que esta plataforma ofrece una tase estable, que flota entre un 17 y un 22% anual a cambio de tus depósitos en, la moneda estable de la red de Terra, UST.

Quizás te preguntes, ¿cómo ingresa Lido en esta ecuación? Bueno, lo hace a través de su creación: los tokens de “staking líquido”. Tanto stETH, stLUNA, stSOL, stKSM y stMATIC por medio de un puente pueden ser enviados a la red de Terra. Una vez allí, estos tokens intercambian el prefijo “st” por una simple “b” y se transforman en “bAssets”.

Estos “bAssets”, representación de tokens depositados en sus respectivas redes de PoS, pueden ser utilizados en Anchor Protocol como depósito o colateral para hacerse con un préstamo en la plataforma. Al estar “stakeados” en redes de PoS, la moneda subyacente a la que representan, se encuentra generando rewards que se monetizan como rewards en la wallets de la red de Terra de sus “holders”.

¿Qué es lo que hace Anchor Protocol? Cuando un bAsset se encuentra depositado como colateral, toma estas recompensas, las intercambia por UST (moneda estable pegada al dólar estadounidense) y las acumula en su tesoro.

La función de este tesoro, es la de cubrir la tasa por depositar UST en Anchor Protocol, cuando esta no puede ser cubierta por la tasa que pagan quienes toman préstamos en la aplicación. Los “DeFi Money Legos” en su máxima y «multi-chain» versión.

¿Qué es Lido Finance?

LIDO, su token de gobernanza

Es lógico discutir sobre la utilidad que los tokens de gobernanza pueden llegar a tener en la vida de la plataforma que les da nacimiento. Las decisiones que en Lido Finance se toman, pueden ser realmente importantes.

Previo a que la plataforma extendiera sus beneficios de staking líquido a otras blockchains, decisiones que por supuesto han tomado a través de LidoDAO los tenedores de este token, las propuestas de la plataforma se centraban en las distintas vicisitudes que podían presentarse a lo largo de la vida y modificaciones del proyecto, otrora, conocido como ETH 2.0.

Sin lugar a dudas, Lido es una plataforma que debe combinar la dosis justa de flexibilidad y robustez que le permita adaptarse a las modificaciones del irrefrenable mundo cripto pero sin perder un atisbo de seguridad en estas transiciones.

Es evidente, que no existe mejor manera de gobernar este protocolo que por medio de una Organización Autónoma y Descentralizada, la cuál necesita un token de un token que permita un acceso veloz y simple, pero a la vez controlado.

En definitiva, desde mi punto de vista, LIDO guarda sentido con el “ethos” de la plataforma.

Reflexionando sobre el servicio de Lido Finance

La máxima del mundo blockchain de acceso irrestricto a los beneficios que este ecosistema provee, puede descansar sobre proyectos como Lido Finance.

Acercarnos a los beneficios de la validación de bloques en Ethereum, quitándonos de encima barreras económicas, temporales y de hardware, es un aporte vital por parte de Lido.

Lejos de reposar sobre los laureles de este hito, Lido se ha extendido a diferentes redes dando lugar a la propagación de los beneficios de productos como Anchor Protocol y su tasa estable por depósitos de UST.

Que crecemos mejor si lo hacemos juntos, es una frase que parece acompañar la creación de proyectos de este tipo y desde nuestro humilde lugar, celebramos soluciones que apunten en este sentido.

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