¿Qué es Anchor Protocol?

¿Qué es Anchor Protocol?
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En la red de Terra, usuarios, creadores y quienes construyen el ecosistema a diario, acuerdan en un punto, las stablecoins (monedas estables) son sumamente importantes. No solo para Terra, si no para propagar la adopción del mundo cripto en general.


Terra posee su propia stablecoin, «atada» al precio del dólar, llamada UST. Su valor proviene del token nativo de la red, Luna. Para crear UST es necesario “quemar” Luna, mecanismo que la vuelve más escasa. Entonces, ¿qué mejor que crear aplicaciones que utilicen UST?

Por supuesto que, Anchor protocol, es una de ellas. Leyendo este artículo podrás responder la pregunta ¿qué es Anchor Protocol? y entender por qué se la define como “el caballo de batalla” de la red de Terra.

¿Qué es Anchor Protocol?

Se trata de la segunda aplicación descentralizada creada en la red de Terra, la cual vio la luz en el mes de marzo del corriente año.

En simples palabras puedo definirla como una aplicación de depósitos y préstamos, que persigue un objetivo realmente particular y que encontró la manera de alcanzarlo, con un método innovador y sumamente flexible.

No hace falta más que acercarnos a su White Paper, escrito por Nicholas Platias, Eui Joon Lee y Marco Di Maggio, en junio del 2020, para reconocer el nivel de innovación que gobierna este protocolo desde su nacimiento.

Según quienes redactaron esta magnífica pieza científica, la cantidad de productos financieros de calidad nacidos dentro del ecosistema DeFi es sorprendente. Pero a sus ojos, faltaba un elemento necesario para atraer nuevos usuarios, la estabilidad.

La stablecoins fueron un gran avance para introducir foráneos al ecosistema, pero dónde la estabilidad se hace ausente, es en los retornos que brindan las plataformas de depósitos. La gran mayoría de plataformas, para garantizar este retorno, dependen de los intereses que abonan quienes solicitan un préstamo. Ambos grupos, depositantes y prestatarios se mueven sin necesidad de permiso alguna, lo que impacta en las tasas en forma de volatilidad.

Con el objetivo de subsanar esta ausencia el equipo de Anchor, trabajó para lograr una solución innovadora.

 

¿Cómo garantizar una tasa estable?

Estamos en DeFi, un ecosistema dónde la imposibilidad de prohibición sobre los movimientos de los usuarios es una de las principales banderas. Por lo tanto, el equipo de Anchor, sabía que debía idear soluciones para mantener estable la tasa de retorno por depositar UST, sin comprometer la libertad de los usuarios.


Arribaron a los siguiente puntos:

    1. Es necesario incentivar la toma de préstamos, para asegurar una tasa de interés constante que permita costear el retorno de los depósitos.
    2. Cuando el punto anterior no sea suficiente, debe generarse un tesoro o reserva, que permita intervenir y así sostener la tasa estable de los depósitos.

Es en el punto dos, donde Anchor se transforma en un pionero de este ecosistema. Antes de develar el misterio, aclaremos qué puede hacer el usuario dentro de la plataforma de Anchor.

¿Qué es Anchor Protocol?

¿Qué puedo hacer en Anchor Protocol?

Como aclaré en un principio, se trata de una plataforma de depósitos y préstamos. Anchor también posee su propio token, conocido con el ticker ANC, el cual cumple funciones sumamente importantes para la salud de la plataforma.
Entonces, sin más dilaciones, pasaré a desentrañar las posibilidades dentro del protocolo y a develar el particular mecanismo para mantener la estabilidad de la tasa.

 

Depósitos

El mayor atractivo de Anchor, sin lugar a dudas, es el retorno que ronda un APY del 20% sobre los depósitos en UST. El protocolo, gracias a sus mecanismos jamás, ni siquiera tras la caída del mes de Mayo, vio su retorno por debajo del 17%, ni por encima del 22%, siendo la “normalidad” el famoso 20%.

En definitiva, para el usuario es tan simple como conectar su Terra Station Wallet a la página de Anchor, presionar depositar en la sección “Earn”, seleccionar la cantidad deseada y comenzar a generar un 20% anual en dólares.

Quienes confíen sus depósitos al protocolo, recibirán como comprobante un token, llamado aUST. En un principio, aUST no tenía utilidad alguna, pero si me acompañan hasta el final del artículo, podrán descubrir novedades sobre sus usos.

 

Gobernanza

ANC es el token de la plataforma y es la herramienta por la cual sus tenedores participan de las decisiones sobre el rumbo de Anchor. Para cumplir con esta forma de participación activa dentro del protocolo, es necesario dirigirse a la sección de “Govern” dónde se encuentran las votaciones activas.
También, dentro de la misma sección, quienes posean ANC pueden depositarlo y recibir un porcentaje de, al día del artículo, 6,53% anual. Otra opción, es proveer liquidez en el pool ANC-UST, que ofrece un retorno del 56%.

 

Préstamos

Tal como cualquier otra plataforma de depósitos, existe la contracara: los préstamos, disponibles en la sección «Borrow». Es a partir de los intereses abonados por quienes solicitan préstamos, que se genera el 20% de los depósitos. 

En este momento, quienes soliciten un préstamo en UST, deben abonar una tasa del 25.15% anual. Pero, a un costado de esta tasa, puede chequearse otro número, 26.43%, debajo del título «Distribution APR».
Es allí que se especifíca el porcentaje que se le abona a quienes solicitan un préstamo. Este es el método de incentivación de préstamos, mediante el token de la plataforma, ya que ese porcentaje es abonado por medio de ANC.

Entonces, al día de la fecha, los prestatarios de la plataforma están logrando un beneficio del 1.28 % por pedir un préstamo. Sí, literalmente Anchor paga a aquellos que solicitan un préstamo.

Hasta aquí, todo «normal». Pero la innovación está en las monedas habilitadas para colateralizar, o dejar de garantía, para solicitar un préstamo. Existen dos opciones, bETH y bLUNA… Se trata de dos tokens que podrán no resultarte familiares. Y esto se debe a que estamos frente a dos «bAssets» y, ahora sí, llegamos al mecanismo para sostener la tasa estable para los depósitos de UST.

 

¿Qué es el «bond» y «sus bAssets»?

En la sección de “Bond” podemos depositar Luna y como contrapartida por nuestro depósito, recibiremos bLuna. La acción de depositar Luna en esta sección, no es otra que delegar esas Lunas con un validador de la red, por esta razón es que debemos seleccionar un validador para depositar Luna y mintear bLuna.

Es momento de definir un bAsset. Se trata de un token que representa una moneda nativa de una red Proof of Stake, en este caso Luna, delegada con un validador de la red. Estos bAsset, poseen una diferencia sustancial con las criptomonedas delegadas con los validadores por el método habitual. Su utilidad es diferente y pueden utilizarse, en este caso, como garantía para solicitar un préstamo en Anchor.

Ahora, si bLuna es la representación de Luna delegada con un validador ¿dónde es que van rewards obtenidos por la creación de un nuevo bloque? Y aquí aparece la magia de Anchor Protocol. Los rewards son recogidos por la plataforma, vendidos automáticamente por UST y acumulados en el tesoro del protocolo. De esta manera Anchor asegura poder sostener la tasa estable del 20% para aquellos que depositen sus UST.

En caso de detectar que las reservas del tesoro están disminuyendo, el algoritmo de Anchor aumenta las recompensas en ANC por solicitar un préstamo, lo cual genera dos situaciones:

    1. Aumento de los intereses pagados por préstamos
    2. Aumento en el mint de nuevas bLunas, lo que genera mayores recompensas y mayor acumulación en el tesoro

Este mecanismo permitió que, aún durante la gran caída de mayo y otras menores que sucedieron más cerca en el tiempo, el porcentaje de retorno por depósitos de UST no se viera afectado.

 

El futuro de los bAssets y su flexibilidad

El método por el cual Anchor mantiene su famosa tasa estable no es únicamente innovador, sino también flexible.

Una sección atrás, mencioné que no solo existe la posibilidad de colateralizarnos vía bLuna, si no también por medio de bETH. Este token, nace de la misma manera que bLuna, pero representa ETH stakeados en la “beacon chain”, la cadena de Proof of Stake de Ethereum.

He aquí, el mayor valor de los bAssets, cualquier moneda nativa de una red de Proof of Stake podría transformarse en un bAsset, contribuir al tesoro de Anchor y servir como garantía de depósito a la hora de solicitar un préstamo en UST.

El futuro de Anchor y sus bAssets, se presume, como mínimo, interesante.

 

¿Qué es Anchor Protocol?

 

Resumiendo las opciones de Anchor Protocol

De haber cumplido mi objetivo, a esta altura no tendrás dudas de que Anchor Protocol no es una simple aplicación descentralizada en la cual depositar capital para obtener un rendimiento o solicitar un préstamo para hacerte del capital necesario para tus inversiones.


Mejor entonces, sintetizar las opciones, para llevarnos una idea ordenada, sin ánimo alguno de brindar consejos financieros:

    • En la sección “bond” es posible depositar Luna y emitir bLuna
    • Estas bLunas pueden proveerse como colateral o garantía, en la sección “borrow”, para solicitar un préstamo en UST, pagando, a la fecha, un 25.15% anual, pero recibiendo, hoy día, un 26.43% en ANC, token de gobernanza de Anchor
    • En la sección “Earn”, se encuentra habilitado el depósito de UST, con una tasa estable que tiende al 20% anual
    • Por último, existe la posibilidad de depositar ANC a cambio de un 6,53% o proveer liquidez al par ANC-UST con un retorno del 56%

Las posibles combinaciones de estas opciones se muestran altamente atractivas.

 

¿Más oportunidades? Sí

Todavía no cierres la pestaña, que aquí no terminan los beneficios derivados de Anchor Protocol. El comprobante que se obtiene al depositar UST en la plataforma, el token aUST, ha ganado tracción en la red de Terra. Al día de hoy, cumple funciones de colateral en la plataforma de Mirror, mientras continúa generando ese 20% tan atractivo.

Por otro lado, Anchor es el “caballo de batalla” de Terra, porque su tasa del 20% es fácilmente extensible a otras aplicaciones. ¿Cómo? Mediante el SDK, kit de desarrollo de software, que la misma plataforma provee para, de manera simple, integrar estos beneficios a cualquier plataforma, inclusive fuera de la red de Terra.

Breve reflexión sobre Anchor

Al finalizar este artículo, resulta evidente por qué Terra Labs, la organización detrás de la red de Terra, entendió desde un principio el potencial de Anchor y acompañó su desarrollo desde cerca.

Estabilidad en los retornos por depositar monedas estables, aquellas que replican el precio de una moneda Fiat, en este caso el dólar, es una característica inédita en el ecosistema cripto.

Anchor protocol no solo brinda esta posibilidad, si no que da lugar a que otras plataformas hagan uso de su tasa estable. Además, sus bAssets invitan a todas las redes POS a sumarse. De la mano de aplicaciones con mecanismos con semejante nivel de innovación, el futuro resplandece para Terra Network y sus “Lunáticos”…

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