¿Qué es Uniswap?

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Si deseas saber qué es Uniswap has llegado al sitio ideal. Aquí te contaré de manera resumida lo mejor sobre este protocolo y su funcionamiento.

El mundo cripto está conmocionado porque sobre la cadena de bloques de Ethereum se está construyendo una revolución de la industria financiera, cómo ya vimos en nuestro artículo sobre qué son las finanzas descentralizadas

Uniswap es tal vez el proyecto más interesante construido sobre estas bases y consiste en un protocolo que permite a compradores y vendedores poder intercambiar tokens a través de contratos inteligentes y sin la necesidad de utilizar un exchange o depender de un order book.

Para hacerlo, Uniswap utiliza un algoritmo que asigna automáticamente la tasa de intercambio aplicable en función de la relación entre los tokens y la demanda de intercambio.

A continuación explicaremos más a fondo este protocolo y sus implicancias, así que ¡súbete al unicornio!.

Historia de Uniswap

La creación de Uniswap estuvo orientada a proveer de dos servicios: por un lado ser un DEX (descentralized exchange) dentro del ecosistema Ethereum y por otro lado servir de protocolo de liquidez automatizado (lo que se conoce como AMM).

La elección de Ethereum como base está justificada en el hecho de que gracias a la utilización de los smart contracts Uniswap no requiere ningún tipo de centralización para funcionar. Y otra de las ventajas es que se integra automáticamente a la cantidad de tokens ERC20 que existen sobre Ethereum.

En resumen, Uniswap es un protocolo autónomo que responde a su propia programación que es transparente e inmutable.

El proyecto se inicia después de una serie de post hechos por Vitalik Buterin (creador de Ethereum) en el año 2017 y en el año 2018. En los primeros, auguraba la posibilidad de crear un DEX sobre Ethereum y en los segundos hablaba sobre los MMA (automated market maker).

Estas ideas fueron recogidas por Hayden Adams para crear Uniswap y transformarlo en lo que hoy es uno de los mayores sistemas DeFi de Ethereum.

¿Cómo funciona Uniswap?

Como bien te he contado hace algunos párrafos el funcionamiento de Uniswap se centra en dos cuestiones: ofrecer un intercambio descentralizado (DEX) y ofrecer un protocolo de liquidez automatizado (AMM).

El DEX Uniswap funciona como lo hacen la mayoría de los exchanges. Una persona quiere cambiar una criptomoneda por otra y el exchange realiza la transacción. La diferencia en Uniswap es que esto se realiza de manera descentralizada a través de smart contracts.

Así, el control de los fondos está siempre en manos de los usuarios y además, debido a la gran base de usuarios y proveedores de liquidez, los intercambios se realizan con una rapidez admirable.

Ahora hablemos de su modelo de AMM que es dónde Uniswap también destaca del resto. Esto se debe a que funciona bajo un diseño llamado Constant Product Market Maker (CPMM). Este diseño permite a los usuarios crear reservas de liquidez (o pools de liquidez) con la cual los traders puedan negociar rápidamente.

Para explicarlo de manera más directa, ciertos usuarios depositan sus criptos en un pool de liquidez (ej. DAI/ETH) y ese dinero lo utilizan las demás personas que quieran hacer intercambios.

A cambio, los depositantes reciben parte de las comisiones de transacción dependiendo el monto que hayan depositado.

Esto es lo que ha impulsado a Uniswap a alcanzar volúmenes increíbles, ya que esta inyección de liquidez significa más ganancias para los usuarios, y dando origen a un fenómeno muy de moda actualmente: el liquidity mining o minería de liquidez.

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Cómo funcionan los pools de liquidez

Tal como dijimos, el objetivo de Uniswap con estos pools es obtener liquidez de ciertos usuarios, para que otros usuarios realicen sus intercambios sin problemas. De esta manera se generar un win-win: los traders experimentan mejores transacciones y los depositantes en pools se llevan comisiones por brindar liquidez.

Estas pools están configuradas para que el depositante deba ingresar dos tokens (ej. ETH y DAI). El propósito de esto es crear un sistema de liquidez que se balanceado y que permita la creación de opciones de intercambio interesantes para los usuarios de la plataforma.

Así, por ejemplo, si los proveedores de liquidez (depositantes) inauguran una pool DAI/ETH, estos deberán depositar valor tanto en DAI como en ETH. Una vez que se crea la pool está aparecerá listada para que los usuarios puedan intercambiar ese par.

Hagamos de cuenta que Andrés Iniesta utiliza Uniswap porque quiere cambiar 50 DAI por ETH. Entonces se dirige a la pool DAI/ETH y hace una solicitud de intercambio y espera a que sea procesada.

El pool DAI/ETH tomará los 50 DAI de Iniesta y le enviará a cambio $50 en ETH. Esto se reflejará en un nuevo monto de liquidez que habrá perdido $50 en ETH y habrá ganado 50 DAI.

Andrés Iniesta, por su parte, recibirá el total menos la comisión del servicio, que servirá para pagarle a los generadores de liquidez.

Con esos 50 DAI, invitará un helado a Xavi mientras le explica qué es Uniswap.

Ventajas y desventajas de Uniswap

Ahora vamos a repasar cuáles son los pros y las contras de utilizar Uniswap, porque como todo en la vida, tiene partes buenas y partes malas:

Ventajas de Uniswap

– Es descentralizado.
– Se puede intercambiar cualquier token ERC-20.– Es open source.
– El comercio dentro de la plataforma es económico.
Los pools de liquidez ofrecen grandes rentabilidades para los depositantes.

Desventajas de Uniswap

– El protocolo, como la mayoría de las inicitativas DeFi se encuentra en una fase experimental por eso el riesgo es alto.
– Los problemas de escalabilidad de Ethereum hacen que el precio del Gas sea muy elevado, aumentando los costos de operar.
Es posible listar tokens falsos por lo que deberás ser muy precavido y revisar varias veces que te encuentres operando con el token correcto.

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¿Qué es el token UNI?

UNI es el token que ofrece la gobernanza sobre el protocolo Uniswap. Este es un token ERC-20 que actúa sobre la blockchain de Ethereum además de controlar la tesorería de la comunidad UNI y los cambios de tarifa en el protocolo. En pocas palabras, UNI se encarga de la gobernanza y la tesorería del proyecto.

UNI se creó a parir de la necesidad de inyectar liquidez en el protocolo habilitando a sus usuarios la posibilidad de ganar tokens. El principal objetivo de su creación era lograr un sistema de “liquidity mining” o minería de liquidez.

El token se lanzó el 16 de septiembre de 2020 actualizando notablemente el protocolo Uniswap y llevándolo a su versión más resiente, Uniswap V2. Además este token tenía otro cometido, permitir las votaciones en la toma de desiciones del protocolo.

¿Cómo funciona UNI?

Uniswap cuenta con una serie de smart contracts que permiten a los usuarios intercambiar cualquier token ERC-20 entre sí. Dichos contratos están constituidos por pares de tokens. 

Esto permite a los usuarios agregar tokens a una pool a cambio de ganar una comisión, pueden intercambiar los tokens o pueden listar un token sin intermediarios. Como era de esperarse, existe un coste de gas debido a que todas las transacciones se realizan sobre la blockchain.

 

Por esta razón Uniswap se considera el contribuyente más importante en gas de la red de Ethereum. Otra de las utilidades de UNI es la participación en los ingresos. Esto se debe a que en los contratos de gobernanza existe un cambio de tarifas que les permite a los propietarios de UNI ganar un porcentaje de las tarifas cobradas en el protocolo.

El cambio de tarifa está sujeto a un plazo de 180 días lo cual ofrece tanto a los inversores como a los proveedores de liquidez seis meses para prepararse de cara al cambio a este nuevo modelo de participación en los ingresos.

Características de UNI

UNI cuenta con un gran potencial en el trading de criptomonedas. El lanzamiento de UNI y con el, la segunda versión de todo el sistema ha poteciado el crecimiento considerable de todo el exchange. El lanzamiento del token vino acompañado con una emisión génesis de 1.000 millones de tokens para ser distribuídos a lo largo de 4 años. 

El 60% de esos tokens irán destinados a los miembros de la cominidad Uniswap mientras que el 40% de los tokens se destinará a los propios miembros del equipo así como a los inversores, asesores e inversionistas. El proyecto cuenta con una tasa de inversión de un 2% anual.

 

Cabe destacar que al ser un token-ERC-20 UNI puede utilizar cualquier cartera compatible con este tipo de tokens.

 

UNI se distribuye y se negocia como un tipo de valor. Al ser un token de gobernanza hace más fácil el sistema de gobernanza de la comunidad. En la etapa inicial podrá presentar una propuesta de gobernanza todo aquel que delegue el 1% del suministro total del token, lo cual se traduce en 10 millones de tokens UNI.

El token UNI cuenta con cuatro lanzamientos programados del bloque génesis en 4 años. El primer lanzamiento se trata del 15% del total del suministro. El airdrop se distribuyó de la siguiente forma: el 60% para aquellos que hayan usado Uniswap antes de septiembre, el 21,51% para los miembros del equipo y futuros empleados, el 17,8% para los inversores y el 0,69% para los asesores.

Usos token UNI

El principal uso de UNI, como ya hemos mencionado es su trabajo como token de gobernanza permitiendo que los poseedores de UNI voten sobre la toma de desiciones en Uniswap. La tesorería se encuentra a cargo de la comunidad de UNI. Este token también ofrece liquidez, ya que los proveedores de liquidez pueden ofrecer sus tokens junto a una cantidad equivalente de Ethers para participar en las tarifas pagadas en el momento en que un usuario compra o vende tokens.