O que é a Uniswap?

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Se queres saber o que é a Uniswap, vieste ao sítio certo. Aqui vou dizer-vos em resumo o melhor sobre este protocolo e como ele funciona.

O mundo cripto está em choque porque na blockchain Ethereum está a construir uma revolução da indústria financeira, como já vimos no nosso artigo sobre o que são as finanças descentralizadas

A Uniswap é talvez o projeto mais interessante construído sobre estas bases e consiste num protocolo que permite a compradores e vendedores trocar tokens através de contratos inteligentes e sem a necessidade de utilizar uma troca ou confiar num order book.

Para o fazer, a Uniswap utiliza um algoritmo que atribui automaticamente a taxa de câmbio aplicável com base na relação entre os tokens e a procura de troca.


Em seguida explicaremos este protocolo e as suas implicações mais detalhadamente, portanto, entra no unicórnio!

História da Uniswap

A criação da Uniswap foi direcionada para fornecer dois serviços: por um lado para ser um DEX (intercâmbio descentralizado) dentro do ecossistema Ethereum e por outro lado para servir como um protocolo de liquidez automatizado (o que é conhecido como AMM).

A seleção do Ethereum como base é justificada pelo facto de, graças à utilização de os contratos inteligentes Uniswap não requerer qualquer tipo de centralização para funcionar. E outra vantagem é que se integra automaticamente com o número de tokens ERC-20 que existem no Ethereum.

Em poucas palavras, Uniswap é um protocolo independente que responde à sua própria programação que é transparente e imutável.

O projeto começa depois de uma série de posts feitos por Vitalik Buterin (criador do Ethereum) em 2017 e 2018. Nos primeiros, previu a hipótese de criar um DEX sobre o Ethereum e, nos seguintes, falou sobre o MMA (criador de mercado automatizado).

Estas ideias foram captadas por Hayden Adams para criar a Uniswap e transformá-la no que é agora um dos maiores sistemas DeFi de Ethereum.

Como é que a Uniswap funciona?

Conforme referi há alguns parágrafos, a operação da Uniswap centra-se em duas questões: oferecer uma troca descentralizada (DEX) e oferecer um protocolo de liquidez automatizado (AMM).

O DEX Uniswap opera como a maioria dos exchanges. Uma pessoa quer trocar uma criptomoeda por outra e o exchange realiza a transação. A diferença na Uniswap é que isto é feito de uma forma descentralizada através de contratos inteligentes (smart contracts).

Desta forma, o controlo dos fundos está sempre nas mãos dos utilizadores e, além disso, devido à grande base de utilizadores e fornecedores de liquidez, as trocas são realizadas com uma rapidez notável.

Agora vamos falar do seu modelo AMM, que é onde a Uniswap também se destaca do resto. Isto porque funciona sob um design chamado Constant Product Market Maker (CPMM). Este design permite aos utilizadores criar reservas de liquidez (ou pools de liquidez) com as quais os traders podem rapidamente negociar.

Para o poder explicar mais diretamente, certos utilizadores depositam as suas criptos numa reserva de liquidez (por exemplo, DAI/ETH) e esse dinheiro é utilizado por outras pessoas que querem negociar.

Em troca, os depositantes recebem parte das taxas de transação, consoante o montante que tenham depositado.

Tudo isto levou a Uniswap a atingir volumes impressionantes, uma vez que esta injeção de liquidez significa mais lucros para os utilizadores, e dando origem a um fenómeno muito na moda hoje em dia: liquidity mining ou mineração de liquidez.

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Como funcionam as reservas (pools) de liquidez

Como foi dito, o objetivo da Uniswap com estas pools é obter liquidez de certos utilizadores, para que outros utilizadores possam negociar sem qualquer problema. Desta forma é criada uma win-win situation: os traders fazem melhores negócios e os depositantes em pools recebem comissões pelo fornecimento de liquidez.

Estas pools são configuradas de modo que o depositante tenha de introduzir dois tokens (por exemplo, ETH e DAI). O objetivo disto é criar um sistema de liquidez que seja equilibrado e permita a criação de opções de negociação interessantes para os utilizadores da plataforma.

Assim, por exemplo, se os fornecedores de liquidez (depositantes) abrirem uma pool DAI/ETH, devem depositar valor tanto em DAI como em ETH. Uma vez criada a pool, este será listado para que os utilizadores possam negociar esse par.

Vamos fingir que o Andrés Iniesta usa a Uniswap porque quer trocar 50 DAI por ETH. Assim, ele vai à pool DAI/ETH e faz um pedido de troca e espera que seja processado.

A pool DAI/ETH aceitará os 50 DAI de Iniesta e enviar-lhe-á 50$ em ETH em troca. Isto refletir-se-á numa nova quantia de liquidez que terá perdido 50$ em ETH e ganho 50 DAI.

O Andrés Iniesta, por outro lado, receberá o total menos a taxa de serviço, que será utilizada para pagar os geradores de liquidez.

Com esses 50 DAI, ele comprará um gelado a Xavi enquanto explica o que é a Uniswap.

Vantagens e desvantagens da Uniswap

Agora, vamos analisar quais são os pros e contras da utilização da Uniswap, porque como tudo na vida, ela tem partes boas e partes menos boas:

Vantagens da Uniswap

– É descentralizada.
– Qualquer token ERC-20 pode ser trocada. É em código aberto.
– O comércio dentro da plataforma é pouco dispendioso.
– As pools de liquidez oferecem grandes retornos para os depositantes.

Desvantagens da Uniswap

– O protocolo, como a maioria das iniciativas DeFi, encontra-se numa fase experimental, pelo que o risco é elevado.
– Os problemas de escalabilidade do Ethereum tornam o preço do Gas muito elevado, aumentando o custo da operação.
– É possível listar tokens falsos, pelo que se deve ser muito cauteloso e verificar várias vezes que está a negociar com o token correto.

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O que é o token UNI?

A UNI é o token que proporciona a governação do protocolo Uniswap. É um token ERC-20 que atua na blockchain Ethereum, para além de controlar o património da comunidade UNI e avaliar as alterações no protocolo. Em suma, a UNI encarrega-se da governação e da administração da tesouraria do projeto.

A UNI foi criada a partir da necessidade de injetar liquidez no protocolo, permitindo aos seus utilizadores ganharem tokens. O principal objetivo da sua criação foi o de conseguir um sistema de liquidity mining (mineração de liquidez).

O token foi lançado a 16 de setembro de 2020, atualizando significativamente o protocolo Uniswap e levando-o à sua versão mais recente, Uniswap V2. Além disso, este token tinha outro objetivo, permitir a votação no processo de tomada de decisão do protocolo

Como funciona a UNI?.

A Uniswap tem uma série de contratos inteligentes que permitem aos utilizadores trocar qualquer token ERC-20, uns com os outros. Estes contratos são constituídos por pares de tokens.

Isto permite aos utilizadores adicionar tokens a uma pool em troca de uma comissão, podem trocar os tokens ou podem listar um token sem um intermediário. Como esperado, há um custo de Gas porque todas as transações são feitas ao longo da blockchain.

Por esta razão, a Uniswap é considerada o maior contribuinte de Gas da rede Ethereum. Outro dos serviços de utilidade pública da UNI é a partilha de receitas. Isto porque nos contratos de governação existe uma mudança de taxa que permite aos proprietários da UNI ganhem uma percentagem das taxas cobradas no protocolo.

A revisão da taxa está sujeita a um prazo de 180 dias, o que dá tanto aos investidores como aos fornecedores de liquidez seis meses para se prepararem para a mudança para este novo modelo de partilha de receitas.

Características da UNI

A UNI tem um grande potencial no trading de criptomoedas. O lançamento da UNI e, com ela, a segunda versão de todo o sistema impulsionou um crescimento considerável de todo o exchange. O lançamento de tokens foi acompanhado de uma emissão de mil milhões de tokens a serem distribuídos ao longo de 4 anos.

60% dos tokens irão para os membros da comunidade Uniswap enquanto 40% dos tokens irão para os próprios membros da equipa, bem como para investidores, conselheiros e investidores. O projeto tem uma taxa de investimento de 2% por ano.

 

É de notar que sendo um token ERC-20, a UNI pode utilizar qualquer carteira compatível com este tipo de token.

 

A UNI é distribuída e negociada como um tipo de valor. Ser um símbolo de governação torna o sistema de governação comunitária mais fácil. Na fase inicial, qualquer pessoa que detenha 1% do fornecimento total do token, que se traduz em 10 milhões de tokens UNI, poderá apresentar uma proposta de governação.

O token UNI tem quatro distribuições de moeda programadas ao longo de 4 anos. O primeiro lançamento representa cerca de 15% do fornecimento total. O lançamento foi distribuído da seguinte forma: 60% para aqueles que utilizaram a Uniswap antes de setembro, 21,51% para os membros da equipa e futuros empregados, 17,8% para os investidores e 0,69% para os consultores.

Usos do token UNI

El principal uso de UNI, como ya O principal uso da UNI, tal como mencionado acima, é o seu trabalho como um token de governação que permite aos detentores da UNI votar na tomada de decisões na Uniswap. A administração da tesouraria é detida pela comunidade UNI. Este token também oferece liquidez, pois os fornecedores de liquidez podem oferecer os seus tokens juntamente com um montante equivalente de Ethereum para participar nas taxas pagas no momento em que um utilizador compra ou vende tokens.

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