¿Qué es el precio medio ponderado por volumen (VWAP)?

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Tras haber sobrevivido un tiempo considerable en el feroz mercado de las criptomonedas hemos incorporado, de modo cuasi-automático, conceptos y herramientas que robustecen nuestras estrategias de trading. El precio medio ponderado por volumen, no solo resulta ser una de ellas, sino que es fundamental incluirla dentro de nuestra lista de herramientas más útiles.

Resulta ya indudable, a estas alturas, que el volumen es uno de los grandes indicadores del cual los traders suelen servirse a la hora de analizar el mercado y, en base a ello, determinar sus próximos movimientos.

El precio medio ponderado por volumen, es un indicador sencillo, pero sumamente práctico. Este, se construye en base a una combinación del volumen y la acción del precio. Sus usos van desde la confirmación de tendencias, hasta identificar puntos de compra y venta.

Hoy me toca contarte todo lo que debes saber sobre este interesante y práctico indicador. ¡Vamos a ello!

 

Definiendo el precio medio ponderado por volumen

Una vez más, nos encontramos ante un nombre o identificador que nos revela la mayor parte de la información que necesitamos para aprehender el concepto bajo estudio. Tal como nos anticipa el nombre que lo identifica, este indicador se compone del precio medio de un activo, en un lapso de tiempo determinado, ponderado de acuerdo al volumen del activo durante aquel lapso. 

En nuestro camino, por el mundo del trading, nos encontraremos con aquellos que nos dirán:

Mientras, desde otra vereda, nos rebatirán:

  • El volumen, ¡ese el indicador más importante que existe!

Ahora, nos situamos frente a un indicador que combina ambos conceptos, el precio medio de un activo ponderado por el volumen que ha tenido durante el mismo período de tiempo. 

Aclaración previa a continuar con el tema: ponderar es un palabra que llega a nosotros como una adpatación latín ponderatio, lo cual nos lleva a concluir que la ponderación es el peso o la relevancia que tiene algo. En este caso, al ponderar el precio con el volumen, notamos que importancia ha tenido este último sobre los movimientos del primero.

Es por estas razones, que el VWAP, definido por sus siglas en inglés, resulta un indicador tan importante, con gran adopción o utilización y esencial para detectar, entre otros:

  • Cambios de tendencia 
  • Áreas de liquidez a las cuales prestar atención

 

¿Cómo calcular el precio ponderado por volumen?

Este indicador, al ser uno de los más importantes, difundidos y renombrados, se encuentra presente en la gran mayoría de las plataformas más utilizadas por los traders. Simplemente seleccionado el indicador VWAP, te encontrarás con una línea, similar a una media móvil, que sigue al precio del activo en cuestión.

Pero, no deja de ser interesante, conocer el método por el cuál se obtiene esta línea.

La fórmula

Para calcular el precio medio ponderado por volumen, primero debemos conocer es el volumen tradeado en cada transacción. Nos haremos de este multiplicando el precio por el volumen de cada transacción y a su resultado, lo dividimos por el volumen total.

Esta fórmula del VWAP, se ve del siguiente modo:

  • VWAP = ∑ (Precio Típico * Volumen) / ∑ Volumen

La explicación

Habrás notado, que sumamos un nuevo concepto. Veamos ahora, de que va esto del precio típico. Este se obtiene sumando el precio máximo con el precio mínimo, más la posterior adición del precio de cierre y a este resultado, lo dividimos por tres. Tras esta operaciones, obtendremos el precio típico.

Por supuesto, cuando hablamos del máximo, mínimo y cierre, nos referimos al precio del activo en el período de tiempo que estamos analizando.

De este simple modo, podemos calcular el precio medio ponderado por volumen de un activo. Ahora, quizás pienses, “Sí, genial. Pero obtenemos un número y nosotros vemos una línea”. Si lo has pensado, estás en lo correcto.

La línea que vemos en el gráfico es la suma de distintas temporalidades, que no has entregado el precio de cada lapso de tiempo elegido. La combinación de una gran cantidad de ellos, nos da como resultado esta línea que nos ayudará a:

 

 

¿Cómo operar de acuerdo al precio medio ponderado por volumen?

Este indicador, tiene sus bondades, ya las he destacado desde un comienzo, de todos modos, ellas no quitan sus puntos negativos. Repasemos primero, los reparamos que debemos tener en cuenta sobre este indicador, para luego conocer algunas estrategias que los traders suelen llevar adelante operando en base al VWAP.

Detalles a tener en cuenta a la hora de operar en base al precio medio ponderado por volumen

Este potente indicador, posee contraindicaciones o alertas que debemos considerar a la hora de utilizarlo en nuestras operaciones cotidianas. Analicemos cada una de ellas, para no perder de vista sus limitaciones.

Su condición de indicador “rezagado” y no predictivo

En estas características, el indicador del precio medio ponderado por volumen, se encuentra con otras famosas herramientas del trading como las medias móviles.

Ambos indicadores, son creados a partir de datos pre-existentes, por lo tanto:

  • Carecen de cualidades predictivas
  • Se los conoce como «rezagados»

El nivel de “rezagamiento” que ostente un indicador, tendrá relación con la cantidad de datos que posea. A mayor cantidad de datos, lo que es igual a mayor temporalidad, más lenta será la respuesta del indicador antes nuevos eventos.

Esto es sencillo de imaginar, ya que al ser indicadores de posición media, mientras más datos se hayan tenido en consideración, mayor amplitud necesitará el próximo movimiento para provocar una modificación considerable en esta media.

Su limitación temporal

En relación a la característica anterior, nos topamos con que, en su mayoría, los traders utilizan el indicador del precio medio por volumen ponderado, en la temporalidad diaria.

Su carácter complementario

Aquí nos situamos ante una consideración que lejos está de ser exclusiva del indicador del precio medio ponderado por volumen. Sin lugar a dudas, es una mención trasversal a todas las herramientas, indicadores e instrumentos de los cuales se sirven los traders a la hora de operar. Jamás uno de ellos deberían utilizarse, y confiar en él ciegamente nuestros movimientos.

Como para dar claridad, situémonos en un pequeño ejemplo. A continuación, veremos como ciertos traders, consideran que un activo se encuentra por debajo de su real valoración, cuando su precio se mueve por debajo de la línea del precio medio ponderado por volumen.

De todas maneras, de encontrarnos en un mercado que presenta una tendencia potente a la suba, una cotización por debajo de la línea del VWAP podría llegar a no visualizarse por un largo tiempo. Es por ejemplo del estilo, que desde este blog, insistimos constantemente en que las herramientas se han creado para ser combinados y ninguna de ellas representa “el santo grial del trading”.

Algunas estrategias operando en base al indicador de precio medio ponderado por volumen

Repasemos las distintas utilidades que este indicador le entrega a los traders.

Señales de compra y venta

No son pocos, los traders que utilizan como señales en este sentido, la siguientes situaciones:

  • Cuando usar el precio que cruza la línea VWAP hacia arriba, se ve como una oportunidad para entrar “en largo”
  • De darse la situación opuesta, y el precio cae por debajo de la línea del precio medio ponderado por volumen, quizás sea momento de abrir un posición “en corto”

Identificador de tendencias

En consonancia con el empleo, que habitualmente, para el cuál se utilizan las medias móviles, la línea del VWAP, puede jugar un papel importante a la hora de identificar tendencias del mercado.

En aquellos momentos en los que encontramos una cotización, por encima de la línea del VWAP, podemos situarnos dentre de un mercado alcista. En caso contrario, encontrando el precio por debajo de esta línea ponderada por volumen, el mercado podría presentar una tendencia bajista.

Identificación de zonas de liquidez

Este suele ser, el modo en el cuál los grandes operadores, las infames ballenas, del mercado suelen valerse de este indicador. Zonas de gran liquidez, pueden determinar puntos de salida para grander posiciones sin que se generen un gran impacto en la cotización del activo en cuestión.

Medida de eficiencia de una operación

Con este ejemplo, quizás la idea de “indicador rezagado”, se vuelva algo mas clara. Una práctica habitual en el círculo de los traders, es repasar la eficiencia de sus propias operaciones. De este modo, se pueden extraer conclusiones sobre el propio accionar, que contribuyan a una planificación futura.

Aquí, el precio medio ponderado por volumen, podría servirnos para hacer el siguiente análisis:

  • Toda orden de compra ejecuta por debajo de la línea del VWAP, se considera efectiva
  • Mientras, que las órdenes de compra ejecutadas, por encima de la línea del VWAP, vendría a ser trades fallidos

Es evidente, que invirtiendo las oraciones y suplantando la palabra compra, por venta, obtendremos el análisis de la eficiencia de nuestras ventas. Una vez más, el precio medio ponderado por volumen, nos da una pauta sobre el pasado. De todas maneras, bien utilizado, el pasado es una fuerte herramienta para evitar viejos errores o malos hábitos futuros.

Inversiones a largo plazo

No obstante las advertencias sobre cuál resulta el espacio de tiempo más amigable con la utilización del VWAP, quienes operen a largo plazo, puede servirse de él.

En estos casos, el precio medio ponderado por volumen, suele utilizarse como una referencia, para analizar el estado actual del mercado. Volvemos al ejemplo que tomaba este indicador como medida para ingresar o salir de posiciones. Una estrategia plausible a largo plazo, sería comprar activos cuya cotización se encuentre por debajo de su precio medio ponderado por volumen.

 

Conclusión y cierre

Una vez más, la conclusión de un artículo de este blog, nos devuelve a un sitio dónde la cautela y la reflexión, priman por sobre todas sus rivales a la hora de efectuar nuestros próximos trades. El listado de herramientas, indicadores y conceptos que incorporamos durante nuestra aventura por este metaverso, sigue creciendo a pasos agigantados.

Es importante, no perder de vista que ninguno de estos instrumentos se encuentra dotado por condiciones mágicas. No podemos olvidar, que también en el trading, la unión hace la fuerza. Combinando la mayor cantidad de herramientas disponibles, nuestras investigaciones nos llevarán a tomar decisiones cuyos fundamentos posean un contraste empírico aún mayor, y los resultados se aproximen aún más a nuestros deseos.

La receta del éxito no ha cambiado. A seguir incorporando conocimientos y a llevarlos a la práctica de manera consciente.


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