Le système « Pump and Dump » : définition et fonctionnement

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Un système de gonfler et larguer est un type de fraude boursière qui consiste à gonfler artificiellement (« gonfler ») le prix d’une action en faisant des déclarations fausses, trompeuses ou exagérées sur le prix de l’action. Le fraudeur peut profiter de l’inflation des prix en vendant rapidement les titres à un prix élevé (« larguer »).

Dans le même temps, le nouveau propriétaire de l’action est susceptible de perdre une partie substantielle de son capital, car le cours de l’action va chuter rapidement.

Ces programmes visent généralement les actions à un penny ou les actions de micro-capitalisation, car elles sont les plus faciles à manipuler et n’exigent pas beaucoup de nouveaux acheteurs pour faire monter un titre.

Toutefois, il s’agit d’une pratique illégale au regard de la législation sur les valeurs mobilières et elle peut entraîner de lourdes amendes.

Comment fonctionne le système de  “gonfler et larguer” ?

Comme mentionné plus haut, le système « Pump and Dump » est un type de fraude dans lequel le fraudeur malveillant tente d’augmenter le prix d’une action par le biais de recommandations basées sur des allégations fausses et trompeuses.

Mais comment fonctionne exactement un système de gonfler et larguer ?

Les systèmes de Pump and Dump  étaient traditionnellement réalisés par téléphone. Mais avec l’avènement d’Internet, cette pratique illégale s’est encore plus répandue et peut être réalisée par le biais de courriers électroniques, de spams et de fausses nouvelles.

En général, les escrocs publient en ligne des messages invitant les investisseurs à acheter rapidement des actions, en prétendant avoir des informations privilégiées sur une prétendue augmentation du prix des actions. Une fois que les acheteurs ont mordu à l’hameçon et se sont impliqués, les arnaqueurs vendent leurs actions, ce qui fait chuter le prix de manière spectaculaire et fait perdre de l’argent aux nouveaux investisseurs.

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Par conséquent, l’augmentation de prix annoncée est uniquement basée sur l’exagération et la demande, plutôt que sur les solides fondamentaux des entreprises.

Types de systèmes de “gonfler et larguer”

Il existe plusieurs types de systèmes de Pump and Dump qui peuvent être utilisés par les escrocs.

  • Système classique de gonfler et larguer

Le schéma classique consiste en la manipulation d’informations sur une entreprise et ses actions. Il peut s’agir de présentations d’actions par téléphone, de faux communiqués de presse et de la diffusion d’une sorte d’information « privilégiée » susceptible d’augmenter le prix des actions, attirant ainsi l’attention des investisseurs sur les actions.

  • Système de gonfler et larguer “Boiler Room”

Une “ Boiler Room” est une petite société de courtage qui fait appel à un certain nombre de courtiers qui utilisent des pratiques de vente malhonnêtes pour vendre des investissements douteux aux investisseurs. Si vous avez vu « Le Loup de Wall Street », vous savez de quoi je parle.

Les courtiers vendent des actions à un penny que la société achète ou vend en tant que tenancier de marché par le biais de cold calls. Les courtiers qui travaillent dans le “Boiler Room” essaient de vendre le plus grand nombre d’actions possible, augmentant ainsi leurs parts. Lorsque le prix augmente, l’entreprise vend ses actions pour réaliser un bénéfice.

  • Système de « mauvais numéro » pour les “Pump and Dumps”

La méthode du « mauvais numéro » est un nouveau système de gonfler et larguer.

Il s’agit d’une pratique qui consiste à envoyer des messages vocaux à des personnes avec une suggestion d’investissement à un ami. La personne qui reçoit le message croit alors que celui-ci lui est parvenu accidentellement et qu’elle pourrait tomber dans le piège et investir dans ce titre en suivant la « piste » reçue, augmentant ainsi la demande pour ce titre.

 

Exemple de fonctionnement de la gonfler et larguer des crypto-monnaies

Ces dernières années, de nombreux escrocs ont adopté massivement les systèmes de gonfler et larguer dans le monde des crypto-monnaies.

Dans le cas de la crypto-monnaie, le système de gonfler et larguer fonctionne de la même manière que le système classique adopté en bourse, mais il est soutenu par la technologie.

Derrière cette arnaque, il y a toujours une personne ou un petit groupe de personnes avec des adeptes qui jouissent normalement d’une bonne réputation sur le net. Cette personne choisit les crypto-monnaies qui ont peu de volume et de valeur (étant les plus faciles à manipuler et avec une petite injection de capital, elles peuvent augmenter leur prix considérablement.

  • Le fraudeur commence à acheter massivement cette crypto-monnaie, en augmentant un peu le prix et transmet l’information (par des canaux tels que Telegram, Facebook, etc.) à un autre petit groupe de personnes tout aussi influentes du réseau, qui commencent à acheter massivement, en augmentant un peu plus le prix.
  • Aujourd’hui, le deuxième groupe fait passer le mot et un troisième groupe plus important commence à acheter sur la base des informations d’initiés obtenues, mais à un prix plus élevé. Ce dernier groupe commence à son tour à donner des nouvelles de la grande vague de cette crypto-monnaie et peu à peu d’autres commerçants commencent à se joindre à eux, voyant une grande opportunité de profit.
  • Dès que le leader ou le groupe de tête pense qu’il a suffisamment gagné et ne veut plus prendre de risques, il commence à vendre la crypto-monnaie. Ceux du deuxième et du troisième groupe feront de même, et entre-temps, le prix commence à baisser au détriment des derniers à entrer.

Cette escroquerie dure généralement quelques heures ou quelques jours et se caractérise par des augmentations pouvant faire monter le prix de la crypto-monnaie de 100 à 500 %.

Ce stratagème a trompé tellement de gens qu’il est devenu très courant et certains analystes ont calculé qu’en moyenne, il y a au moins deux arnaques de ce type par jour qui génèrent plus de six millions d’euros de transactions par mois.

Quelques chiffres des systèmes de “Pump and Diump” réalisés avec des crypto-monnaies

Il y a quelque temps, des analystes du Social Science Research Network (SSRN) ont découvert que des milliers de groupes appartenant à des plates-formes de messagerie instantanée (Discord, télégramme, messager) participent à des combines de gonfler et larguer sur le marché de la crypto-monnaies.

Pour ne citer que quelques chiffres, l’enquête a montré qu’il y a deux ans (entre janvier et juin 2018), par exemple, près de 5 000 tentatives de promotion de ce type de régime ont été identifiées. 

Par ces canaux, les fraudeurs ont tenté de promouvoir au moins 300 crypto-monnaies de faible volume.

En fait, le rapport a montré qu’il est beaucoup plus rentable de cultiver des jetons peu connus avec un faible volume d’échanges que d’essayer de faire croître les devises qui dominent le marché. 

Cependant, l’histoire a montré que les principales crypto-monnaies ne sont pas immunisées contre les systèmes de gonfler et larguer.

Par exemple, 76 groupes qui utilisaient ces systèmes pour obtenir des bitcoins ont été découverts dans Telegram, ainsi que 6 autres dans Discord. 

Selon le SSRN, la popularité croissante de ce type d’escroquerie est due à l’absence de réglementation de l’industrie de la crypto-monnaie. 

 
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