El sector cripto ha experimentado un aumento significativo en los últimos años, y ha demostrado que ha llegado para quedarse.
Una de las áreas que ha tomado mayor importancia en este mercado es la de las finanzas descentralizadas, conocidas como DeFi.
Según varios expertos en el tema, DeFi es la base del próximo ciclo criptográfico. Pero, ¿por qué se dice esto?
¿Por qué DeFi es la base del próximo ciclo criptográfico?
En primer lugar, es importante mencionar que los sistemas financieros centralizados han demostrado ser vulnerables a hackeos, codicia y actividad ilegal. Este es un «cuento tan viejo como los mercados financieros».
La tecnología cripto ha venido a solucionar estos problemas. Cripto es un mundo basado en blockchain, donde predominan los protocolos a base de smart contract que solucionan una infinidad de problemas.
Parece bastante evidente que el arco histórico de los rieles financieros del mundo terminará como sistemas basados en blockchain utilizando contratos inteligentes.
El crecimiento de DeFi en los últimos años y su posición actual
El espacio de DeFi ha crecido significativamente en los últimos años, y aunque los precios de las criptomonedas han disminuido, este mercado se encuentra en una posición mucho mejor que nunca.
Esto se debe, en gran medida, a que finalmente tenemos soluciones de escalabilidad que permiten transacciones con tarifas de transacción por debajo de diez centavos. Además, es mucho más fácil escribir sistemas basados en contratos inteligentes ahora en comparación con el ciclo pasado.
Según varios expertos en el tema, la persona promedio tendrá aplicaciones en su teléfono que le darán acceso a DeFi, donde podrá realizar transacciones financieras sin bancos/corredores, con tarifas más bajas, liquidez global y mercados que operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
Es decir, internet, pero para las finanzas.
Usuarios activos diarios y Total Valor Bloqueado (TVL) en el ecosistema DeFi
Veamos dos métricas sumamente interesantes para ver donde está parado DeFi hoy: usuarios activos diarios y total valor bloqueado (TVL).
Por el lado de los usuarios activos diarios, en el gráfico se puede ver como hubo un retroceso en el último año.
Si vemos el gráfico de total valor bloqueado, es decir la cantidad de activos bloqueados en todas las redes descentralizadas, también vemos un gran retroceso debido a la caída del mercado y colapsos de protocolos, siendo el principal protagonista la caída de Terra, que limpió más de USD 15.000 millones del mercado.
En sus máximos, el ecosistema DeFi llegó a tener unos USD 200.000 millones de activos bloqueados en la red cuando ahora está en aproximadamente unos USD 49.000.
A pesar que los activos bloqueados disminuyeron bastante, la disminución en usuarios activos no fue proporcional, es decir, se fue mucho capital pero los usuarios se quedaron y comenzarán a crecer nuevamente, por lo que con un incremento constante de usuarios podemos fácilmente volver a los altos números del 2021.
Además, con la caída de los exchanges centralizados durante el 2022, los protocolos DeFi y la narrativa de la descentralización se posicionan más fuerte que nunca. No solo con exchanges centralizados sino con plataformas de perpetuos, stablecoins descentralizadas, wallets y NFTs.
El camino parece ser autocustodio y descentralizado para todos los usuarios cripto en algunos años.
Tokens como GMX, un protocolo de trading de perpetuos descentralizado en Arbitrum vio significantes aumentos durante un 2022 en donde se puso en jaque el concepto de la centralización en cripto, concepto que sigue vigente durante este 2023.
Desafíos actuales y potencial futuro de DeFi
Aunque el futuro parece prometedor para DeFi, todavía hay dos problemas importantes que deben resolverse para que este mercado alcance su potencial máximo: aumentar la liquidez dentro y para el ecosistema DeFi y facilitar al máximo el uso de DeFi.
En cuanto al problema de la liquidez, se han propuesto dos soluciones.
La primera es que se necesitan más custodios de activos institucionales que apoyen el uso de Ethereum directamente. La segunda solución es agregar liquidez a través de múltiples blockchains, Layer-2s y pools de liquidez en esas cadenas.
Por otro lado, el problema de la usabilidad también se puede abordar de varias formas.
En primer lugar, se puede mejorar la experiencia de usuario de Wallet con soporte móvil mejorado.
En segundo lugar, se puede permitir que las tarifas de gas se paguen en otros tokens en lugar de $ETH, lo que implica una abstracción económica.
Finalmente, se pueden crear mejores rampas de entrada fiat que puedan integrarse de forma nativa con dApps.
En resumen, las finanzas descentralizadas, DeFi, pueden llegar a ser la base del próximo ciclo criptográfico.
Aunque todavía hay desafíos por enfrentar, es evidente que DeFi está en una posición mucho mejor que nunca, y que tiene el potencial de transformar la forma en que se realizan las transacciones financieras en todo el mundo.
Recuerden que esto es tecnología, y la tecnología solo mejora.
