Un token burning consiste à supprimer définitivement un ensemble de crypto-monnaies qui existent sur le réseau et sont en circulation. Bien que cette pratique semble aller à l’extrême, elle est assez courante. Il s’agit d’une stratégie mise en œuvre par certains projets.
Les objectifs du brûlage de jetons sont généralement déflationnistes. L’idée principale de cette opération est généralement de stabiliser le prix d’un jeton ou d’une pièce sur le marché.
Pourquoi brûle-t-on les jetons ?
Cette action est généralement menée par les créateurs de crypto-monnaies. De cette façon, un nombre spécifique du nombre total de jetons en circulation est « brûlé« . Pour ce faire, on retire définitivement du réseau une certaine quantité de jetons.
Les principales crypto-monnaies que nous connaissons, comme le Bitcoin ou l’Ethereum, ne disposent pas d’un programme de combustion de jetons, mais de nombreux altcoins en ont un.
Comme nous l’avons déjà dit, le principal objectif de la brûlure des jetons est généralement la déflation, mais ce n’est pas le seul. Ce mécanisme est généralement utilisé pour les altcoins et les petites pièces de monnaie car ils peuvent ainsi contrôler le nombre de pièces en circulation tout en offrant des incitations plus importantes aux investisseurs.
Le brûlage de jetons ne représente pas exclusivement les crypto-monnaies, car les banques centrales collectent et détruisent régulièrement les pièces et billets usagés en échange de nouveaux. Cependant, dans le monde FIAT, il existe d’autres formes de réglementation utilisées dans le même but. La combustion des crypto-monnaies peut être comparée aux rachats d’actions que les entreprises publiques effectuent pour réduire le nombre d’actions disponibles et ainsi augmenter leur prix.
Comment se déroule un brûlage de jetons ?
Il existe plusieurs façons d’initier une combustion de jetons afin de réduire la quantité de crypto-monnaies disponibles. Les jetons sont désactivés pour une utilisation future. Pour y parvenir, le moyen le plus courant consiste, pour les développeurs de projets, à acheter une certaine quantité de crypto-monnaies et à les retirer de la circulation sur le marché. Leur retrait de la circulation est possible grâce à un portefeuille public irrécupérable.
Les crypto-monnaies sont envoyées à l’adresse privée de ce portefeuille, qui est connue sous le nom de « eater address ». Elle est visible par tous les nœuds, mais en même temps elle est gelée de façon permanente. L’adresse à laquelle les jetons sont envoyés est appelée l’adresse « Burn ».
Cette adresse est unidirectionnelle et n’a aucune possibilité d’inverser la transaction ou de retirer les cryptomonnaies qu’elle contient, car il n’y a pas de clé privée correspondant à cette adresse. Comme l’ensemble du bien qu’il contient ne pourra jamais être récupéré, il est considéré comme « brûlé« , même s’il existe toujours.
Il existe de nombreuses façons d’effectuer le brûlage de jetons. Chaque projet choisit l’un d’entre eux. Certains peuvent effectuer une “brûle” unique lorsqu’ils terminent leur ICO (Initial Cryptocurrency Offering). Cela permet de retirer de la circulation la quantité de crypto-monnaies invendues tout en incitant les participants.
Une autre façon de procéder consiste à brûler des crypto-monnaies à chaque période de temps avec des volumes fixes ou variables. Chaque projet choisit la tactique qui favorise le plus la crypto-monnaie.
Quel est l’objectif des entreprises qui brûlent des jetons ?
De nombreux projets utilisent la brûle des jetons pour maintenir la valeur de leur crypto-monnaie stable tout en incitant les opérateurs à continuer à utiliser la crypto-monnaie. Quel que soit votre objectif, le brûlage de jetons est un mécanisme déflationniste.
En général, les entreprises le font pour augmenter la valeur de chaque pièce en réduisant l’offre en circulation. En effet, en théorie, s’il y a moins de pièces disponibles, leur valeur augmentera et chaque pièce particulière aura plus de valeur.
Cette tactique fonctionne encore mieux sur les crypto-monnaies dont l’offre est limitée, ce qui est le cas de la grande majorité d’entre elles, car celles-ci en particulier ne seront jamais en mesure de produire à nouveau le montant perdu. Un exemple de ce type de crypto-monnaie est le Bitcoin, bien que celui-ci ne réalise pas de combustion de crypto-monnaie.
D’autres crypto-monnaies utilisent cette procédure pour corriger les erreurs. La société Tether est un exemple d’erreur. Elle a créé par erreur 5 milliards de dollars en USDT et a dû les brûler pour maintenir sa parité 1:1 avec le dollar américain.
Il existe un cas particulier de brûlage de jetons qui est celui des jetons de sécurité. Ils fonctionnent comme les sociétés qui rachètent leurs actions. En donnant droit à des dividendes de projet, les pièces peuvent être rachetées à un prix raisonnable puis brûlées, ce qui augmente la valeur des actions de chaque détenteur.
D’autres monnaies, comme Ripple, utilisent les brûlures pour prévenir les attaques et les transactions non autorisées en ajoutant une couche de sécurité à leur plateforme. Ripple brûle les frais prélevés sur chaque transaction afin de supprimer l’incitation à surcharger le réseau et à réaliser un profit rapide. Il protège également contre les attaques par déni de service distribué, ou DDoS.
