¿Qué es el Yield Farming de criptomonedas y para qué sirve?
Tras haber hablado de que son las finanzas descentralizadas, cuáles son las principales plataformas DeFi y cuales son los casos de uso de DeFi ha llegado el momento de analizar qué es el Yield Farming de criptomonedas y para qué sirve.
Cuando hablamos de Yield Farming (o agricultura de rendimiento) en el universo crypto, no estamos hablando sólo de una de las últimas tendencias en el ámbito de las finanzas descentralizadas sino también de un proceso que permite a los usuarios buscar automáticamente el mejor retorno de la inversión entre las diversas plataformas DeFi y obtener un retorno del capital invertido.
Dicho de otra forma, el Yield Farming de criptomonedas, también conocido como liquidity mining (minería de liquidez), es la práctica de apostar criptomonedas con la expectativa de obtener recompensas más altas, moviendo activos dentro de las plataformas DeFi, en busca del grupo que ofrezca el mayor rendimiento.
Así que la criptomoneda, en vez de quedarse bloqueada en un intercambio o en un wallet, se presta a través de protocolos DeFi y se realiza a través de la red Ethereum, con el fin de obtener una rentabilidad.
Se trata de una estrategia parecida al stacking, ya que los fondos se bloquean en un wallet de criptomonedas para permitir una transacción en una red blockchain. Un activo digital guardado en un wallet puede generar fondos y estos fondos pueden ser apostados en un fondo común de liquidez que están en manos de los proveedores de liquidez.
Los inversores reciben intereses por prestar sus tokens.
Historia del Yield Farming
La historia del Yield Farming comienza a principios del verano de 2020, cuando las plataformas COMPOUND y Aave introdujeron por primera vez este servicio en el ecosistema DeFi.
La estrategia de COMPOUND era ofrecer a los usuarios una pequeña parte de las tarifas de transacción como recompensa por aportar liquidez a las aplicaciones de Uniswap o Balancer. Ambos servicios demostraron ser un gran éxito y muchísimas otras plataformas entraron en el mercado y comenzaron a recompensar a los usuarios con tokens nativos en lugar de ETH. Esto hizo que el Yield Farming se convirtiese en una de las tendencias más populares en la industria DeFi.
¿Cómo funciona el Yield Farming?
El Yield Farming funciona mediante los proveedores de liquidez (liquidity providers o LP) que añaden fondos a las reservas de liquidez (liquidity pools).
Una reserva de liquidez es un smart contract que contiene fondos de criptomonedas (usualmente son stablecoins ancladas al USD tal como DAI, USDT, USDC)
A cambio de proveer liquidez a la reserva, los liquidity providers obtienen una recompensa en forma de comisiones generadas por la plataforma DeFi subyacente.
Tipologías de Yield Farming
Hay varios tipos de Yield Farming que difieren en el tipo de riesgo:
- El tipo ‘normal’ que consiste en la recaudación de las comisiones que proporcionan liquidez;
- El especulativo (de alto riesgo) basado en el «Leverage«, un proceso mediante el cual la liquidez prestada se utiliza como garantía para generar APY (Porcentaje de Rendimiento Anual ) muy altos. En esta tipología los tokens se mueven de una plataforma a otra para recibir, además de las comisiones, también token recién acuñados.
Ventajas del Yield farming de criptomonedas
El Yield Farming intenta solucionar algunos problemas importantes que afectan al mercado de las finanzas y de las criptomonedas en la actualidad. Principalmente, el Yield Farming ofrece a los nuevos usuarios del mundo crypto una alternativa más fácil para obtener ingresos pasivos y representa una alternativa más segura al comercio de criptomonedas para aquellos usuarios que no tienen experiencia.
Las otras ventajas del Yield Farming son las siguientes:
- Ofrecen nuevas estrategias para que los poseedores de criptomonedas obtengan rendimientos al menos cien veces más altos que los que ofrecería un banco tradicional.
- Ofrece mayores ganancias que cualquier otro canal de inversión tradicional.
Los productores de rendimiento (yield farmers) aceleran sus ganancias con la extracción de liquidez ya que obtienen tokens como recompensa por prestar fondos, y también altos intereses de su préstamo.
Desventajas del Yield farming de criptomonedas
- Los riesgos de codificación son una de las mayores desventajas de los Yield Farming. De hecho, una codificación incorrecta y defectuosa puede causar grandes problemas de vulnerabilidad a ataques de piratas informáticos, causando grandes problemas a una plataforma y a sus inversores.
- Otro problema que conlleva grandes preocupaciones es la naturaleza altamente volátil de los tokens DeFi. La mayoría de las inversiones de este sector son puramente especulativas y conllevan mayores riesgos para las plataformas.
Plataformas para el Yield Farming
Cómo ya hemos adelantado, en el Yield Farming la búsqueda del mejor rendimiento se realiza en los protocolos más conocidos como Compound, Uniswap, Curve Finance, MakerDAO, AAVE, Synthetix (SNX), Balancer.
Hay varios proyectos DeFi involucrados actualmente en el Yield Farming.
A continuación te hablaré de las plataformas más usadas para aprovechar esta herramienta.
AAVE: es una plataforma que permite a los usuarios prestar y pedir prestado una serie de criptomonedas. Se trata del proyecto más grande en términos de valor bloqueado en contratos inteligentes.
Compound: es un protocolo descentralizado basado en blockchain que permite a sus usuarios prestar y pedir prestadas criptomonedas. Su token «COMP» tiene un suministro de 10 millones.
Uniswap: es un protocolo de intercambio descentralizado construido sobre Ethereum para la provisión de liquidez automatizada. Su token nativo es «UNI,» y tiene un suministro de 1.000 millones.
Curve Finance: es un intercambio descentralizado diseñado específicamente para intercambiar stablecoins con tarifas bajas y deslizamientos.
MakerDAO: es una plataforma que, a travès del Maker Protocol, permite a los usuarios tomar préstamos usando como garantía una gran variedad de criptomonedas depositadas en contratos inteligentes.
Yearn.finance: Es una de las principales plataformas usadas por el Yield Farming. Su objetivo es mover los fondos de los usuarios entre diferentes protocolos de préstamos y liquidez (Compound, Aave) para obtener las mejores tasas de interés. El token nativo de Yearn.finance es el YFI y tiene un suministro de 30.000.
Synthetix (SNX): es una plataforma de intercambio de tokens que permite la creación de nuevos activos criptográficos que imitan tanto los activos del mundo real (como el dólar de los EE.UU. ) como los activos criptográficos (como Bitcoin).
Balancer: Es una plataforma de segunda capa construida sobre Uniswap que permite a los usuarios ganar tarifas al contribuir a la plataforma al proporcionar liquidez utilizando múltiples tokens.
