O crescimento constante do ecossistema da criptomoeda re-popularizou conceitos de finanças tradicionais com os quais não nos familiarizamos. Um deles é o dinheiro FIAT e a questão sobre o que este tipo de dinheiro e o seu apoio.
Deparamo-nos constantemente com frases como “Não há necessidade de ir ao FIAT” ou “Como mudar o FIAT para criptos ou vice-versa?”. É evidente, simplesmente através da leitura destas expressões, que quando falamos de FIAT nos referimos ao dinheiro tradicional, que utilizamos há muito tempo.
Mas, perguntas como desde que tempo temos usado o dinheiro FIAT? O que significa FIAT? Ou por que chamamos moedas tradicionais FIAT?, algumas das quais responderei ao longo deste artigo. Sem mais demoras, vamos finalmente tomar medidas.
Definição de dinheiro FIAT
Existem várias formas de catalogar o dinheiro que utilizamos diariamente e é criado pelos Estados-Nação em que a sociedade de hoje está organizada. Indistintamente, “dinheiro por decreto”, “dinheiro fiduciário” ou “fiat money” podem ser usados para abranger as moedas que utilizamos diariamente. Exemplos como o dólar americano, o euro, a libra britânica, o dólar australiano, o iene ou o peso mexicano, permitem-nos visualizar o que estamos a falar.
Mas, indo para a sua definição específica, a palavra FIAT é uma palavra herdada do latim que significa: “Que seja feito” ou “assim seja”
De qualquer forma, podes continuar a pensar, porque é que lhe damos esse nome? Vem da forma como as moedas nacionais são criadas e do apoio que possuem:
- As moedas FIAT são criadas pela decisão exclusiva do Estado que as controla
- O seu backup é nulo, não são permutáveis para qualquer elemento ou ativo que os suporte
Obviamente, estas duas características, com as quais vivemos há algumas décadas, podem ser um pouco fortes ou chocantes. A realidade é que as nossas moedas nacionais não são apoiadas por metais preciosos, como o ouro e a prata, como outrora o fizeram. O que sustenta o seu valor é a confiança da população. Que tipo de confiança? Basicamente, na forma como estas moedas representam dinheiro e cumprem as suas quatro características fundamentais.
Em todo o caso, antes de analisar as funções do dinheiro, saibamos o momento em que, como não poderia ser de outra forma, por decreto ou decisão unilateral de uma moeda fiduciária do Estado-Nação nasceram as moedas FIAT
O nascimento do dinheiro FIAT
Até 1971, o sistema financeiro global era governado pelo padrão de ouro. Isto significava que as moedas emitidas por cada país eram apoiadas por reservas de ouro. Em termos práticos, qualquer nota doméstica era permutável por uma certa quantidade de ouro.
Antes da crise de 1930, cada país era responsável pela emissão das suas próprias moedas, de acordo com a quantidade de ouro que tinha nos seus próprios Bancos Centrais. Isto gerou:
- Problemas na realização de intercâmbios internacionais, devido ao não ter uma unidade comum de medição
- Desencadear medidas locais que geraram inflação através da impressão de dinheiro sem apoio
Após a crise de 1929, os Estados Unidos assumiram um papel de liderança na economia internacional. Com promessas como a resolução dos problemas acima referidos e a evitar a chegada de novas crises do estilo, determinou-se que:
- O dólar tornou-se o novo padrão contra o qual o preço das moedas dos Estados foi definido.
- Para obter os dólares, necessários para emitir novas moedas nacionais, seria necessário trocá-los por ouro.
- A Reserva Federal dos EUA seria responsável pela guarda das reservas de ouro que davam valor ao dólar e, indiretamente, às moedas locais.
O sistema funcionou e manteve-se estável até 1971, quando os Estados Unidos decidiram romper com o padrão de ouro.
Charles de Gaulle, a reivindicação francesa e a rutura do apoio em ouro
Nos anos 70, o herói da resistência francesa durante a Segunda Guerra Mundial, Charles de Gaulle estava a cumprir um dos seus vários mandatos como presidente da França.
Do seu governo, a decisão foi tomada para mudar os dólares que este país possuía, com o objetivo de recuperar o ouro que tinha sido continuamente entregue como garantia à Reserva Federal dos EUA.
Com este movimento francês, a realidade estava exposta. As reservas de ouro não foram suficientes para sustentar a promessa cumprida nos anos 30. Por outro lado, os Estados Unidos compreenderam o risco que existia se outros Estados imitassem a decisão francesa. O dólar corria o risco de deixar o seu lugar preponderante na economia internacional.
Toda esta situação foi apresentada no âmbito de uma grande dívida gerada durante a administração do país norte-americano por Richard Nixon, por causa da Guerra do Vietname, como parte do plano abrangente da luta contra o comunismo.
Neste contexto, Richard Nixon, em 15 de agosto de 1971, anunciou numa emissão televisiva sem precedentes em todo o mundo, que “momentaneamente” cada dólar existente deixou de ter apoio ao ouro. Por outras palavras, Nixon disse ao mundo que cada dólar deixava de ser permutável por uma certa quantidade de ouro.
Nascimento do dinheiro fiduciário
Após a declaração de Nixon, o dinheiro emitido pelos países modernos deixou de ter um certo apoio, para dar origem à era do “padrão do dólar” ou do dinheiro FIAT. O dinheiro que utilizamos hoje é criado a partir da decisão unilateral de um governo e o seu apoio não é mais do que a confiança da população de que estas moedas são dinheiro.
Sim, é arrepiante só pensar como as bases do sistema financeiro internacional são frágeis.
Que funções uma moeda deve cumprir para ser dinheiro?
A questão lógica que pode surgir após esta breve revisão histórica da história recente do dinheiro é a razão pela qual estas moedas criadas unilateralmente e sem qualquer apoio são consideradas, precisamente, dinheiro.
Desde os tempos antigos, tem-se estabelecido que para uma moeda ser considerada dinheiro deve cumprir quatro funções. Estes são os seguintes:
- Medida de valor
- Instrumento de troca
- Meios de pagamento
- Reserva de valor
Vamos ver do que se trata cada um deles.
Medida de valor
Esta função, que também é conhecida como uma unidade de conta ou padrão de preço, é entendida como a simplificação que o dinheiro traz quando se trata de:
- Preços de bens e serviços
Este papel que o dinheiro desempenha possibilita o desenvolvimento de uma economia do nível de complexidade que hoje lidamos. Ao possuir uma unidade de conta, podemos:
- Reduzir os custos de transação
- Limitação da quantidade de preços numa economia
- Facilitar transações
Instrumento de troca
Este papel do dinheiro é também conhecido como um meio de troca. É o ponto-chave para distinguir o dinheiro do resto dos ativos financeiros existentes numa economia.
O dinheiro, nas suas diversas formas, como depósitos em numerário ou depósitos bancários, é utilizado na compra e venda de bens e serviços sem qualquer dúvida, sobre a sua aceitabilidade como forma de pagamento das obrigações contratadas nestas operações.
A sua utilização como meio de troca resolve problemas relacionados com a eficiência económica, eliminando os custos envolvidos na troca de bens e serviços. Mais uma vez, o dinheiro simplifica as interações comerciais.
Meios de pagamento
O dinheiro funciona como um meio de troca quando é introduzido no circuito de transações em numerário ou em numerário. Por outro lado, quando o dinheiro entra no circuito de crédito e é usado para anular as dívidas ali contraídas, está a cumprir funções de meios de pagamento.
Há muitas ocasiões em que ouvimos dizer que o crédito desempenha um papel fundamental no pleno desenvolvimento de uma sociedade. É através deste instrumento que as dotações dispõem dos meios necessários para serem estimadas e, posteriormente, anuladas.
Reserva de valor
A quarta e última função do dinheiro encontra-se quando temos que, depois de ter sido armazenado por um longo período de tempo, o seu poder de compra ou poder de compra não terá diminuído. Rapidamente, podemos pensar que o dinheiro não é uma loja de valor quando olhamos para os níveis de inflação ao longo da sua história. Vários ativos financeiros e não financeiros têm este papel em frente na perfeição. Logicamente, BTC ou ETH, podem atacar os nossos pensamentos.
A diferença é que o dinheiro é, sem dúvida, o ativo mais líquido da economia mundial. Agora, o que significa a liquidez de um ativo? Esta característica refere-se à facilidade com que ele próprio pode ser convertido em dinheiro e exercer o seu poder de compra através dele. Quanto mais líquido um ativo for comparado com outros ativos, mantendo o resto das condições constantes, mais atraente será e a sua procura aumentará.
É assim que chegamos à famosa frase:
- “Cash is king” ou “dinheiro é rei”
O futuro do dinheiro FIAT
Por muito breve que seja a revisão histórica que, neste humilde artigo, realizamos sobre o dinheiro, basta realçar as fraquezas do tecido do sistema financeiro mundial.
Foi na Idade Média, até à qual metais preciosos como o ouro e a prata eram usados como moedas, onde o dinheiro sob a forma de notas que representavam uma certa quantidade desses metais preciosos viu o seu nascimento. Uma vez que as moedas nacionais perderam o seu apoio, a deterioração do poder de compra de cada uma delas só aumentou. É neste contexto, potenciado por uma nova crise (a de 2008), que a bitcoin viu a luz.
Criar moeda, fora da esfera do Estado é considerado crime. Este poder exercido pelas nações modernas reflete-se nas detenções de desenvolvedores no mundo cripto, que ocupam diariamente as primeiras páginas. Bitcoin nasceu para distanciar o Estado da criação de dinheiro. As bases para a revolução estão lançadas. É apenas uma questão de não perder de vista os objetivos originais e de prosseguir com este feito utópico.
