Hoy vamos a sumergirnos en un concepto elemental y a menudo malentendido en el mundo del trading: el apalancamiento. El apalancamiento le ofrece la oportunidad de operar con un capital mucho mayor del que realmente posee, lo que puede resultar en ganancias significativamente mayores si el mercado se mueve a su favor.
No obstante, es importante comprender que esta misma característica también significa que las pérdidas pueden ser igualmente magnificadas, pudiendo incluso superar su inversión inicial si no se gestiona adecuadamente. Es una herramienta poderosa, pero que requiere una gestión de riesgo muy cuidadosa.
Por eso, si presentas algunas dudas sobre el apalancamiento en trading, en este artículo vamos a tratar de explicar de la mejor manera las posibles preguntas que en algún momento hayas tenido.
¿Qué es el apalancamiento en trading?
Muy sencillo, el apalancamiento en trading es como solicitar prestado capital para aumentar el tamaño de una posición de inversión más allá de lo que su capital propio le permitiría. Un bróker, individuo o institución que organiza las transacciones entre un comprador y un vendedor, le presta una parte de los fondos necesarios para abrir una operación, a cambio de que usted deposite una cantidad menor, conocida como margen.
En otras palabras, significa poder operar con más dinero del que realmente se dispone en la cuenta del bróker. Ojo, aunque el apalancamiento te permite multiplicar tus ganancias, también aumenta las pérdidas en caso de que una posición se vuelva en tu contra.
¿Cómo funciona el apalancamiento en trading?
Ya hemos visto que el apalancamiento consiste en que un trader pueda operar con volúmenes más grandes de los que posee. Y, por lo tanto, puede acceder a mercados que a menudo son inaccesibles.
Para expresar el apalancamiento, se suele usar un multiplicador que muestra cuántas veces se compara la cantidad de una posición abierta con la cantidad real de fondos del operador usados en dicha posición.
Por ejemplo, si el trader quiere hacer una operación con un ratio de apalancamiento de 1:10 significa que solo necesita el 1% para abrir una posición. Con $1.000 de depósito inicial puede obtener una exposición equivalente a $10.000.
- 1:10 (uno a diez). Significa que por cada $1 de su capital, el bróker le permite controlar $10 en el mercado.
- 1:100 (uno a cien). Por cada $1 de su capital, el bróker le permite controlar $100 en el mercado. Con $1.000, podría controlar una posición de $100.000.
- 1:500 (uno a quinientos). Por cada $1 que tenemos en nuestra cuenta podemos llegar a mover en mercado $500.
En realidad, para cada posición e instrumento que abramos, nuestro bróker especificará un margen exigido en forma de porcentaje. Por lo tanto, el margen puede considerarse una forma de garantía del préstamo a corto plazo que nos hace nuestro bróker junto con el propio instrumento. Es decir, es la cantidad mínima que debemos mantener para poder seguir operando.
Ciertamente, el margen es el colateral que usted deposita para cubrir las posibles pérdidas de la operación apalancada. Es una porción de su capital que se bloquea mientras la operación está abierta.
Para entender mejor, veámoslo de esta manera, te interesa abrir una posición de $100.000 y el apalancamiento de tu cuenta es 1:100. Por lo tanto, tu bróker te requiere $1.000 de tu cuenta, de margen. Supongamos que esta posición obtiene una ganancia del 1%. Eso significa que habrás ganado $1.000, es decir, el 100% del total de tu capital invertido.
Muy importante, si el mercado se mueve en su contra y sus pérdidas alcanzan un cierto nivel, el bróker puede solicitarle que añada más fondos, una llamada de margen, o cerrar su posición automáticamente para evitar que sus pérdidas superen su margen inicial.
Tipos de apalancamiento en los mercados
A la hora de pedir financiación para invertir podemos hacerlo de diferentes formas. A grandes rasgos, hay varios tipos de apalancamiento:
Apalancamiento en Forex
La palabra «Forex» es la abreviatura en inglés de «Foreign Exchange», y es el mercado internacional donde se operan las divisas de todo el mundo. En el podrás ver cuánto vale el dólar de Estados Unidos frente al euro o el valor cambiante del yen japonés frente a la libra esterlina, entre otras muchas divisas. Los aspectos que realmente distingue al Forex son su accesibilidad y flexibilidad. Podríamos decir que el apalancamiento en Forex es:
- Un mecanismo que permite al trader realizar operaciones con un volumen varias veces mayor que la cantidad real de dinero disponible en su cuenta.
- Un instrumento de negociación de margen, que son fondos que se toman prestados para aumentar el volumen de su posición y, de esta forma, multiplicar sus beneficios, si el capital es insuficiente.
- El apalancamiento máximo de Forex se especifica en las condiciones comerciales para cada tipo de cuenta. Por ejemplo, el apalancamiento máximo para una cuenta es 1:200 y para otra será 1:1000.
Apalancamiento en Criptomonedas
También conocido como trading con margen. Proporciona un mayor poder adquisitivo y exposición al trader a través del capital prestado. El hecho de apalancarse permite al operador multiplicar el tamaño de sus posiciones y generar mayores ganancias potenciales.
Apalancamiento en acciones
Al igual que otros tipos de valores, es posible ganar dinero en los cambios de precio de las acciones tanto en las bolsas como en los mercados extrabursátiles.
Diferencias entre mercados regulados y plataformas descentralizadas
La industria financiera está evolucionando velozmente y dos términos que se escuchan hoy en día son CeFi y DeFi. CeFi es un acrónimo de «Finanzas Centralizadas». Este tipo de financiación, que sirve como base del sistema financiero mundial, suele estar gestionada por una autoridad central. La tecnología Blockchain ha dado lugar a un nuevo sector financiero conocido como Finanzas Descentralizadas (DeFi), que no está gobernado por una única entidad.
Es decir, la principal diferencia entre los mercados regulados y las plataformas descentralizadas radica en la presencia o ausencia de intermediarios centralizados y la supervisión de autoridades. A continuación, se detallan sus características distintivas:
- CeFi. Ofrece el apalancamiento a través de intermediarios centralizados, como bancos y exchanges.
- DeFi. Ofrece el apalancamiento a través de la tecnología Blockchain para permitir transacciones directamente entre pares. Sin necesidad de intermediarios.
Ejemplo práctico de una operación apalancada
A continuación, veamos un ejemplo de cómo funciona el apalancamiento en una operación real de Forex:
- Supongamos que quieres operar el EUR/USD y tienes $1000 en tu cuenta.
- Vas a utilizar una relación de apalancamiento de 1:50. Por lo que tus $1000 pueden controlar una posición de $50.000.
- Si el tipo de cambio del EUR/USD se mueve a tu favor en un 1%, tendrás $500 de beneficio.
- Sin embargo, si el tipo de cambio se mueve un 1% en tu contra, habrás perdido $500.
Operar con apalancamiento vs sin apalancamiento
La elección entre el trading con o sin apalancamiento depende de varios factores, incluidos la tolerancia al riesgo del trader, el capital disponible y la estrategia. El depósito mínimo es un factor vital que influye en las condiciones y accesibilidad del trading. Independientemente del enfoque, es esencial comprender los riesgos y gestionar el capital de manera efectiva.
Ventajas del apalancamiento en trading
Ya conocemos qué es el apalancamiento en trading. Sin embargo, ¿qué consecuencias tiene para un trader? Seguidamente, vamos a presentar las principales ventajas de este tipo de inversión.
- Multiplicación del potencial de ganancias. Permitiéndole a los inversores disponer de mayor capital. Esto puede ser particularmente útil en mercados de bajo movimiento.
- Menor inversión inicial. Permite a los traders diversificar su cartera sin inmovilizar una gran cantidad de capital en una sola inversión.
- Acceso a oportunidades de mercado inalcanzables con capital limitado. El apalancamiento permite a los inversores la posibilidad de obtener activos financieros de alto precio que de otra forma no podrían adquirir.
Riesgos del apalancamiento: lo que debes tener en cuenta
Aunque puede resultar productiva una mayor exposición, puede volverse en contra del inversor y multiplicar sus pérdidas:
- Ampliación proporcional de las pérdidas. El apalancamiento aumenta los beneficios, pero también las pérdidas. Un pequeño movimiento en contra puede hacer estragos rápidamente en tu cuenta.
- Riesgo de liquidación automática. El riesgo de llamada de margen aumenta con el apalancamiento, y si no lo cumples es posible que se cierren tus posiciones, ocasionando pérdidas significativas.
- Factores psicológicos: sobreconfianza, avaricia. La presión de trabajar en posiciones apalancadas puede ser agotadora. Es fundamental mantener la disciplina y seguir una buena estrategia de trading.
Efectivamente, el apalancamiento, si bien permite amplificar las ganancias, también multiplica las pérdidas. Un pequeño movimiento adverso en el mercado puede liquidar rápidamente la cuenta de un inversor, especialmente si utiliza un apalancamiento muy alto y no tiene una gestión de riesgo adecuada. A continuación, un ejemplo:
El 2 de septiembre de 1998 John Meriwether, Presidente de LTCM (Long Term Capital Management), envió una carta a sus inversores diciendo que el fondo había perdido $2.500 millones ese año. En pocas palabras, dado su apalancamiento extremo, incluso pequeños movimientos del mercado en la dirección incorrecta resultaron en pérdidas exponenciales. La caída de LTCM fue tan rápida y masiva que amenazó la estabilidad del sistema financiero global.
Buenas prácticas y gestión del riesgo
- Uso de stop-loss. Se utiliza para cerrar automáticamente una posición en caso de que el mercado vaya en contra de la negociación. Cuando se opera con criptomonedas, se recomienda colocar stop loss en el mínimo local más cercano para evitar una mayor pérdida, graves reducciones y liquidaciones.
- Uso de take-profit. Es una orden pendiente que ayuda a tomar automáticamente los beneficios cuando el gráfico cruza el nivel objetivo. Será útil, especialmente para los principiantes, a quienes les resulta difícil predecir el marco variable del precio para alcanzar el valor objetivo.
- Para evitar problemas, calcula tus pérdidas antes de abrir cada operaciónque involucre el apalancamiento. La relación de apalancamiento que uses debe ser adecuada para tu perfil de riesgo.
- Nunca operar con dinero que no se esté dispuesto a perder
Evaluar la volatilidad del activo. Si no proteges tu capital, nunca tendrás éxito como trader de Forex. No obstante, debes mantener la disciplina y evitar apalancarse en exceso, y, sobre todo, nunca operar con más de lo que puedes permitirte perder.
Conclusión: ¿cuándo usar apalancamiento?
Es especialmente importante utilizar una plataforma para el trading de criptomonedas con margen que proporcione herramientas de gestión de riesgos. Ya sea que se incline por el trading spot o por el trading apalancado de criptomonedas, debe tomarse en serio la elección de la plataforma.
No obstante, al mismo tiempo que aumentan los beneficios potenciales, también aumenta proporcionalmente el riesgo. El empleo poco meditado de apalancarse con un gran tamaño ha llevado en repetidas ocasiones a los traders novatos a dilapidar toda su cuenta comercial.
Por eso, es importante usar esta herramienta siempre con precaución, abrir una posición más grande sólo si se siente seguro, ya que el efecto palanca es el arma más poderosa que tiene un operador si se utiliza con sabiduría. Más aún cuando se trata de criptomonedas, porque la volatilidad del mercado de activos digitales ya crea mayores riesgos de pérdidas.
Para finalizar, el apalancamiento es crucial para cualquier persona interesada en el trading. Aunque es una herramienta muy útil, también conlleva riesgos si no se utiliza con prudencia.
O como indican desde la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV): «La prudencia y la formación son fundamentales al operar con apalancamiento. Los inversores deben entender los riesgos inherentes antes de comprometer su capital, pues la supervisión busca proteger, pero la responsabilidad final recae en la decisión informada de cada individuo».
